La fonction RENDEMENT.BON.TRESOR () d’Excel (en anglais TBILLYIELD())

Syntaxe

RENDEMENT.BON.TRESOR(liquidation; échéance; valeur_nominale)

Définition
Cette fonction renvoie le rendement d’un titre actualisé sous forme de taux d’intérêt annuel à terme échu. Il est utilisé pour les bons du Trésor américain.
Arguments
-liquidation (obligatoire) La date à laquelle la propriété du titre change
-échéance (obligatoire) La date de remboursement de la valeur nominale certifiée
-valeur_nominale (obligatoire) Le prix du titre le jour du règlement en pourcentage ; il doit être interprété comme si la valeur nominale du titre était de 100 unités monétaires
Il y a les exigences suivantes :
La liquidation et l’échéance nécessitent une spécification de date sans heure ; les décimales sont tronquées.
Les spécifications de date non valides renvoient la #VALEUR ! Erreur.
Si valeur_nominale n’est pas positif, RENDEMENT.BON.TRESOR () renvoie le #NUM! Erreur.
La même erreur est générée si la date de règlement est postérieure à la date d’échéance ou si l’échéance a plus d’un an de décalage par rapport au règlement.
IMPORTANT
L’aide d’Excel contient la note suivante :
« Les dates doivent être saisies avec la fonction DATE () ou en tant que résultats d’autres formules ou fonctions. Des problèmes peuvent survenir si les dates sont saisies sous forme de texte.
Contexte
Vous pouvez calculer le prix avec un simple calcul de pourcentage : Le gain au jour de l’échéance, qui résulte de la différence entre 100 et le prix d’achat payé, est mis en relation avec le prix d’achat (intérêts de retard).

Le papier étant tenu moins d’un an, il faut extrapoler l’intérêt sur une année entière pour pouvoir effectuer une comparaison :

 
Le compteur de jours fonctionne avec 360 jours par an, où chaque mois a autant de jours qu’il a dans le calendrier. Cela correspond à l’option base = 2 pour les fonctions qui utilisent un argument.
Exemple.

Dans les exemples de fichiers de cette fonction, vous pouvez trouver des expériences numériques qui recréent manuellement cette formule et comparent les résultats avec ceux de RENDEMENT.SIMPLE() et TAUX.INTERET(). Ils convertissent les taux d’intérêt anticipés en taux d’intérêt en retard (rendements). Les deux fonctions renvoient le résultat RENDEMENT.BON.TRESOR() si le compteur de jours Base = 2 est utilisé.

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