La fonction TRI () d’Excel (en anglais IRR ())

Syntaxe.

TRI (Valeurs; Estimation)

Définition.

Cette fonction calcule une valeur du calcul dynamique de l’investissement: Le taux d’intérêt interne qui réduit à zéro la valeur en espèces de tous les décaissements et dépôts liés à un investissement.

Arguments

■ Valeurs (requises) Les excédents (réels et / ou attendus) des décaissements et des dépôts, disposés sans lacunes dans une colonne. Chaque valeur représente une période (généralement un an) par ordre croissant et sans espace. Les surplus négatifs ont un signe moins.

■ Estimations (facultatif) Pour des raisons mathématiques, un calcul du taux d’intérêt interne sur plus de deux périodes ne peut être qu’approximatif. Par conséquent, ce calcul d’approximation peut conduire à des résultats différents et parfois insensés (tels qu’un taux d’intérêt négatif). Vous pouvez influencer le calcul avec l’argument facultatif Guess comme base du calcul d’approximation. Si vous n’utilisez pas cet argument, Excel calcule avec une valeur de base de 10%. En pratique, ce calcul du taux d’intérêt est assez courant, car il se rapproche d’un investissement financièrement réaliste.

Si les cellules de l’argument Values ​​ne contiennent pas de chiffres ou sont vides, Excel calcule comme si ces cellules n’existaient pas. Si les fonctions retournent le #NOMBRE! erreur, le calcul de l’approximation a échoué. Cela peut être dû à la valeur estimée utilisée ou aux données elles-mêmes (tels que les décaissements ou les dépôts uniquement).

Contexte.

La valeur de rachat de tous les décaissements et dépôts (également appelée valeur de rachat nette) est considérée comme la valeur en capital d’un investissement. On suppose que les paiements ont lieu à la fin de l’année (la période de début reçoit le chiffre 0 et ne comporte généralement qu’un seul décaissement). Ces paiements sont actualisés à un taux de calcul qui, en pratique, est de 10% plus ou moins la prime de risque / la déduction. Les investissements financiers sont des exceptions, car les calculs peuvent être effectués avec le rendement du marché habituel.

Les investissements dans lesquels l’argent est prêté ou emprunté constituent une forme spéciale d’investissement. Lorsqu’il s’agit de prêts, le taux est appelé rendement effectif, et pour les placements d’épargne / obligations, il est appelé rendement.

Exemples.

Les exemples suivants illustrent l’utilisation de la fonction TRI ().

Investissement en actifs matériels. Le coût d’achat d’une machine est de 80 000,00 $. Les excédents annuels attendus (dépôts moins décaissements) sont estimés comme indiqué dans le tableau.

Année….Montant (en dollars)

1 ………. 15.000

2 ………. 19.000

3 ………. 25.000

4 ………. 27.000

5 ………. 17.000

6 ………. 7.000

Cet investissement a-t-il un sens si l’intérêt du montant utilisé doit être d’au moins 10%? Pour répondre à cette question, entrez le coût d’achat (avec un signe moins) dans la première ligne d’un tableau dans une feuille de calcul et, en-dessous, entrez les données du tableau sans espace. L’utilisation de TRI () sur ces valeurs renvoie un taux d’intérêt interne de 10,47%, ce qui est légèrement supérieur au taux d’intérêt demandé.

Notez que les décimales ne sont pas nécessairement importantes lorsque vous travaillez avec des investissements réels dont les excédents futurs ne sont qu’estimés.

Investissement financier. Les obligations d’épargne fédérales de type A sont des investissements dont les paiements annuels futurs sont fixés au centime près. Le 30 août 2010, la Banque fédérale allemande a publié les informations du tableau et a fixé un rendement de 1,44% pour la dernière année.

Tableau. Conditions des obligations d’épargne fédérales

Durée  ….. Intérêt nominal

2010/2011 ….. 0,25%

2011/2012 ….. 0,50%

2012/2013 ….. 1,00%

2013/2014 ….. 1,75%

2014/2015 ….. 2.50%

2015/2016 ….. 2,75%

Vous pouvez recréer ces informations (avec un taux de rendement interne de 1,44%) directement dans Excel.

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