La fonction VALEUR.ENCAISSEMENT() d’Excel (en anglais PRICEDISC())

Syntaxe

VALEUR.ENCAISSEMENT(règlement; échéance; taux_escompte; valeur_échéance; [base])
Définition
Cette fonction calcule le montant du décaissement d’un titre simplement actualisé avec un rendement d’intérêt anticipé.
Arguments
-règlement (obligatoire) La date à laquelle la propriété du titre change.
-échéance (obligatoire) Le jour où les paiements de la garantie doivent avoir lieu.
-taux_escompte (obligatoire) Le taux d’intérêt de la remise.
-valeur_échéance (obligatoire) Le paiement au jour de l’échéance.
-base (facultatif) La méthode que vous souhaitez utiliser pour déterminer les jours de l’année. Si cet argument est omis, Excel calcule avec base = 0.
Tous les arguments de fonction qui prennent une date utilisent la date sans heure ; les fractions sont arrondies. L’argument Base requiert également un entier et les décimales sont tronquées.
Si des dates non valides sont utilisées ou qu’aucun nombre n’est saisi là où cela est requis, la fonction renvoie l’erreur #VALEUR!. Si des nombres non valides sont entrés pour les arguments sans date, la fonction renvoie le #NUM! Erreur.

Contexte

Le principe du taux d’intérêt anticipé repose sur l’hypothèse qu’un montant de capital d’amorçage (montant du dépôt, prêt) résulte du montant du remboursement moins les intérêts sur ce montant. Ce principe est principalement utilisé dans le périmètre intra-annuel et diffère du principe basé
sur un compte d’épargne ou un prêt hypothécaire. Dans ce cas, les intérêts sont calculés au terme d’une période sur la base du capital d’amorçage (rendement des intérêts de retard).

Exemples.

Les exemples suivants montrent comment utiliser VALEUR.ENCAISSEMENT().

Calcul de la lettre de change. Le 10 mai 2010, un homme d’affaires a présenté à sa banque une lettre de change d’un montant de 5 000 $ avec une échéance (résiduelle) de deux mois. La banque ajoute un taux d’escompte de 5 % par an. et ne facture pas de frais. Quel est le montant crédité sur le compte ?

À partir des informations de base, vous pouvez lire l’équation comme suit :

 

et utilise

=VALEUR.ENCAISSEMENT(“10/5/2010″;”10/7/2010”;5%;5000;4))

pour arriver à un résultat de 4 958,33 $. Cette formule utilise généralement des références de cellule pour faire référence à des nombres concrets.

Bons du Trésor. Le 30 août 2010, l’Allemagne a proposé des bons du Trésor (n° de titre 111 704) aux conditions suivantes : Durée 1 an ; décaissement 500 € (résulte du prix minimum d’achat), échéance le 22 août 2011 ; intérêt de vente de 0,46 % (c’est le nom du pourcentage de remise anticipée). Quel est le prix d’achat?

VALEUR.ENCAISSEMENT() fournit également la bonne réponse ici : 497,75 €.

A quel taux d’intérêt moratoire un investissement comparable (même durée, même usage, même résultat) devrait-il avoir lieu ? Pour répondre à cette question, il vous suffit de créer un rapport entre le gain et le capital investi et de vous assurer que la durée est de 365 sur 365 jours. La fonction TAUX.INTERET() est plus facile à utiliser. Cela fonctionne selon le modèle

TAUX.INTERET(Settlement,Maturity,Investment,Redemption,Basis) et renvoie 500. Vous pouvez également obtenir le même nombre pour le rendement auprès de la Banque fédérale allemande. La fonction RENDEMENT.SIMPLE() fonctionne de la même manière que TAUX.INTERET() et renvoie le même résultat.

Le processus décrit fonctionnera également à l’avenir. Le nombre de jours dont vous avez besoin dépendra des spécifications de la Banque fédérale et de la date d’achat réelle.

En raison du faible rendement, ces résultats ne sont pas très intéressants en ce qui concerne plus de décimales et les différences par rapport à l’intérêt nominal.

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